|蔚小理闯新关：对手、周期和供应链( 二 )
文章图片
图3/5
另一方面 ， 他们中的不少数都拟将相关业务分拆单独上市 ， 目前 ， 包括上汽集团、比亚迪、吉利汽车、长城汽车在内的一众车企 ， 都有将旗下新能源汽车相关板块单独分拆上市的举动 。
对此 ， 有私募人士曾对媒体表示 ， 市场对燃油车、新能源车使用了两套完全不同的估值标准——燃油车看盈利 ， 按照PE给估值；新能源车看销量 ， 敢烧钱的反而估值更高 。
换言之 ， 独立上市是更有效的融资手段 ， 可以帮助他们快速扩充规模 。
第二 ， 第二梯队的新势力也在加速追赶 。
威马的沈辉在去年中期称“对成为头部企业非常有信心”、哪吒汽车多次在宣传口径中喊出“稳居第一阵营”的口号、几乎同期 ， 零跑汽车创始人朱江明在2.0战略发布会上表态 ， 称2025年达成80万台年销量、智能化领域三年超越特斯拉的目标 。
以他们三者为例 ， 从最直观的交付量来看 ， 威马、哪吒、零跑汽车2021年的年销量分别为44157台、69674台、43121台 ， 较之“蔚小理”尚有一定差距 。
但从另一个视角看 ， 威马去年的交付量接近它过去三年的交付量总和 ， 新势力在10月份的销量排名中 ， 哪吒以8107辆的销量挤到第二 ， 威马也以5025辆的销量挤到第四 。
“蔚小理”无法全然忽视他们的存在 。
第三 ， 跨界造车的互联网科技巨头越来越多 ， 他们也将成为“蔚小理”的直接竞争对手 。
我们在《交付战争：新能源汽车的关键战役开打》一文中提出 ， 对小米等新入场的互联网科技企业而言 ， 他们不缺钱、也很容易补上技术一环 ， 他们同时擅长从用户的角度设计产品 ， 也懂互联网营销 。
他们现在最大的劣势在于时间和经验 。 但他们的机会也在于时间窗口还在 ， 业界普遍认为 ， 新能源汽车市场渗透率达到20%的时间节点会是2025年 ， 那时蔚小理将真正迎来一轮大考 。
周期性挑战
按现在的发展趋势看 ， 新能源汽车行业接下来将继续维持高增速增长 。 在众多券商的预测中 ， 2022年我国新能源汽车销量将达到500万辆上下水平 。
中国汽车工业协会发布的数据显示 ， 今年1-11月 ， 我国新能源汽车市场渗透率为12.7% ， 且从年初至年末 ， 这个数字呈不断上升趋势 。 10月份 ， 新能源汽车市场渗透率达到了16.4% ， 新能源乘用车的市场渗透率达到18.2% 。
我们看到 ， 基于对行业高景气度、高成长性的判断 ， 行业内的玩家都给出了较为激进的销量规划 。
比如 ， 第一梯队的理想 ， 将2025年的销量目标是160万台车；第二梯队的零跑 ， 将2025年的销量目标定在了80万台；
处于传统造车阵营的吉利更加激进 ， 它曾称2020年 ， 新能源汽车的销量要占整体销量的90% ， 但这个目标并未实现；即便是刚入局一年的小米 ， 也有消息称它的目标是2024年到2027年卖出90万台车 。
推荐阅读
- 创事记|“鲶鱼”特斯拉终成“鲨鱼”，蔚小理迪：巧了，我们也是
- 市场资讯|2022年，“蔚小理”是否会被特斯拉甩得更远？
- IT|“蔚小理”2021年成绩单：交付量均超九万辆，小鹏第一
- 澎湃新闻|“蔚小理”2021年成绩单：交付量均超九万辆，小鹏第一
- IT|“哪零威”挑战“蔚小理”：昙花一现还是逆袭前兆？
- IT|同在美国上市 “蔚小理”市值怎么比Rivian低了那么多?
- IT|“特斯拉杀手”众生相：被高估的Rivian和被低估的“蔚小理”
- 媒体滚动|造车新势力开始洗牌“蔚小理”变为“小理蔚”
- 深度|同济教授吴昊：数学到了从小作坊走向工业化的新关口
- 36氪|一纸新规，给特斯拉和“蔚小理”敲响数据安全、自动驾驶的警钟