恢复好于预期，集中采购扩围加速——华海药业2019中期业绩点评( 六 )_：恢复好于预期

盐酸帕罗西汀华海独家过评，如果原研药企不跟随降价，那么华海药业独家获得市场份额50%，是4+7中选量的2.6倍；

赖诺普利扩围之后的采购量也基本是4+7的2.5倍，氯沙坦钾扩围之后采购量比4+7略微多一些；

福辛普利扩围之后独家中选的采购量尚低于4+7的采购量，这个品种2019年4+7集采施贵宝中选，华海独家过评，河北省集采跟进的情况下，施贵宝由于产能不足，该品种由华海药业供应。通过药品采购量的拆分，大致可以看到华海药业在明年联盟地区可以拿到的市场份额，整体额度将会高于4+7的合同金额，根据平安证券测算的数据，合同金额大概在3-4个亿的水平。

这里有一个变数，由于中选企业数量直接关系到市场份额的分配，因此，原研药企会不会跟进降价关系到华海是拿50%的市场份额还是30%，一定程度上影响合同金额，当然这取决于相关原研药企是走高端路线，还是积极参与降价扩大市场份额。