深度剖析云集商业模式：一个复杂的综合体(13)_图1

云集收入分为商品销售和会员费用，如果将云集收入细化，可以拆解得到：

云集的收入=人均购买收入*用户数+会员人数*人均会员收入

图11/14

数据来源：云集招股书

云集用户数近三年为250万、1690万、2320万，人均对应的销售收入为452元、350元、491元。“人头儿”模式让买家数量实现了指数级裂变，而人均消费在经历了整顿之后，重新回到增长。

近三年会员人数为90万、230万、740万，和活跃买家数量变动幅度类似，而会员费收入则超过了200元，考虑到18Q4的异常数字，19年可能会有所下降，这取决公司意愿。此外，云集目前推出了免费季卡钻石会员，需要老会员、主管、服务经理向新用户发放链接，邀请注册，由此会导致云集会员数量继续大幅攀升，而会员费收入则同样取决公司统计口径了。

云集平台交易额六成以上为会员贡献，如果看人均GMV，2018年会员为2037元，而非会员仅为483元，所以会员数量和质量成为云集增长的核心因子。