【政策分析】1905丨坚守底线思维维护经济金融稳定(46)_

从监管制度安排与构建现代金融安全网来说，应该立足于发挥存款保险制度及其执行机构（央行发起成立的存款保险基金管理有限责任公司）的应有作用，真正实现银行等金融机构的市场化，实现市场化金融机构间的充分自由竞争。

在历史上，我国银行业曾经深刻体会过所谓“国家银行制度”的弊端。由于银行存款履行着货币的职能，称为“存款货币”，而货币必须是随时随地可流通，任何人不用担心它被拒收。从这一角度出发，银行不能轻易破产，破产时其存款减记甚至沦为废纸，那么就会导致存款很难有效履行货币职能。于是，国家银行制度应运而生（诞生于美国）。在该制度下，取消银行业的自由竞争，对银行实行准入限制（特许经营）。然后用各种监管指标管控银行，防止其破产，如此来保证银行存款充分有效地旅行货币职能。

早期，获得稀缺银行牌照的资本一般以国有资本为主，因此，这个银行制度又被称为“国家银行制度”。国家银行以国家信用为隐性担保，所有的存款都有了国家的担保，银行理论上在任何情况下都难以破产。如此，由于缺乏市场竞争的威胁，银行管理层的约束激励不对等，银行管理层的行为发生异化，比如对实体经济的服务不到位，官僚作风严重。在有些极端情况下，银行甚至因为国家信用的隐性担保而为所欲为，这就是“风险外部化”问题。随之而来，银行间同业市场行为也会发生异化，基于反正银行不会破产的信仰，同业交易也就没有真正意义的风险定价，只要是家银行发的大额同业存单对手方一律照单全收。