美年健康投资价值分析(19)_：美年健康投资价值分析来源：大湾汇价

最后再总结一下公司的核心竞争力。第一个核心竞争力就是门店优势，600多家门店别的民营体检机构没办法短期大规模复制。第二个核心竞争力是固定资产优势，约30多个亿的固定资产，别人也是没办法短期内复制的。而且这么大规模的固定资产也使美年健康具有规模优势，可以向上传导他的溢价能力，可以低价购买部分设备。

我们通过五力分析可以发现美年健康构建了同业竞争的绝对优势和新进入者的壁垒，还有上游的议价能力。如果公司建立了品牌影响力，他可能会吞噬掉一部分公立医院的体检客户，从而建立客户粘性，减少替代品的威胁，并形成下游议价能力

公司未来发展规划

通过调研纪要可以看到：

公司未来要加快三四线的布局，准备在2019年争取扩张至700家门店。

第二，服务人次想提高到3600万人次，个检业务占比提到30%，平均客单价提到500元每人。我觉得3600万的服务人次是不可信的，500元的客单价还是比较可信的。

第三，公司最近要关注内生性增长，重体检服务质量、重医生质量、重客户粘性。具体措施是降低单店的体检人数来保障服务质量，去年单店是7.4万人次，今年要降到六万人次以下来提高服务质量。

美年健康投资价值分析(19)